(1)星河证券：外部不确信加强，内生干线铁汉恒强

星河证券觉得，好意思联储货币战术预期偏紧、地缘风险扰动握续，共同组成市集的外部拘谨。本周行情波动放大、资金不对加重、板块轮动加速。但市集交投活跃度保管在较高水平，资金形势并未出现显着变化。本周剧烈波动并非趋势转向信号，更多属于行情半途的资金博弈与心境开释。外部宏不雅扰动、板块加速轮动与短期赢利收尾共同放大了行情波动，但科技干线也曾延续强势，市集增量资金充裕的基础未发生根人道变化，后续可不绝围绕干线挖掘结构性投资契机。

树立契机方面，关注一：铁汉恒强，遵从科技景气干线，TMT与中游制造是开导的主攻标的，跟着高位题材不对加大，板块里面切换节律加速，重心聚焦通讯设备、算力、存储、半导体、计较机设备、电力设备、储能等。关注二：开导动能向资源品和部分破钞职业扩散，包括受益于PPI回升与加价逻辑的基础化工、有色金属、建筑材料、钢铁等，同期破钞细分边界受益于景气开导与战术支握。关注三：地缘粉碎反复博弈中的动力及替代性需求主题、回绝性板块，关注煤炭、新动力、金融、公用行状等。

(2)渤海证券：资金参与柔软仍在，瞻望指数将延续轰动核心持重抬升态势

渤海证券觉得，热门题材的兑收和题材的轮动，令指数短期仍处于整固阶段，这也有益于为中期行情的发展夯实基础。而两融数据中的融资数据也曾得当增长，标明资金参与的柔软仍在。瞻望指数将延续轰动核心持重抬升态势。

行业方面，可重心关注：（1）市集风险偏好阶段性承压，重叠低利率环境激动中永久资金入市下，高股息品种的投资契机；（2）国表里云厂商不绝上调AI老本开支，重叠国内算力网建设将加速以及国产算力链浸透率仍将进步下，算力板块在短期整固后的中永久树立契机；（3）动力资源安全紧迫性进步有望激动新式动力体系建设，重叠外洋动力转型推升出海预期下，幸运飞艇APP电力设备行业的投资契机。

(3)光大证券：市集心境仍然有望上行

光大证券觉得，本周市集波动显着，主要受多方面身分影响：（1）半导体、AI算力等前期领涨板块涨幅较大，短期部分资金赢利了结对市集形成一定的压力；（2）外洋通胀预期、好意思国10年期国债收益率上行以及好意思联储主席换届等身分扰动市集风险偏好；（3）市集波动经由中，融资、量化、资金切换等来去层面身分进一步加重行情弊端。

中永久来看，多厚利好身分共振发力，市集有望走出轰动形势，重回上行趋势。一方面，固然中东地缘弥留场合仍在握续，有关不确信性尚未十足褪色，但经过前期的弊端，市集对中东场合的边缘变化已渐渐钝化，避险心境带来的短期扰动握续边缘弱化；另一方面，上市公司功绩渐渐改善，在外部风险身分影响渐渐钝化之后，国内上市公司基本面果然信性，或将成为下一个阶段补助市集渐渐上行的核心力量。

在中东场合大标的浮松及产业趋势有望握续催化的大配景下，瞻望市集心境仍然有望上行。总体而言，瞻望5月市集立场或主要偏向成长。成长立场下，国防军工、计较机、电子、有色金属、机械设备、电力设备这些行业或者值得重心关注。

(4)中信建投：科技中期行情未改

中信建投觉得，合座看，科技中期行情未改，中报功绩考据才是关节节点。后续聚焦“算力+复苏”双干线布局。

算力标的，布局一季报功绩最好的细分局势，光通讯、存储芯片局势弹性最为凸起，英伟达产业链绑定较深的局势更受益；复苏标的，近期铜铝价钱握续高潮，工业金属或最初迎来开导；主题标的幸运飞艇APP，关注东谈主形机器东谈主板块外洋订单考据与量产预期共振。