一般而言，IDC 可分为三类：通用型数据中心基于 CPU 芯片劳动器提供算力，聚焦传统数据存储、处理与管制，对计较、存储、收集传输身手条款平衡；智算型数据中心依托 GPU、FPGA、ASIC 等 AI 芯片的加快计较平台，主打东说念主工智能与机器学习界限的大范围模子检修；超算型数据中心则由高性能计较集群组成，主要劳动于行星模拟、天体物理、基因分析等顶端科学商榷。

而智算型数据中心也被称为 AIDC。AIDC 是 AI Data Center（东说念主工智能数据中心）的简称，专指成心部署和运行东说念主工智能计较任务（尤其是大范围 GPU/ 算力芯片）的数据中心。

跟着生成式 AI 迭代催生算力指数级需求，从"通用计较"向"智能计较"跃迁，类似国内"东数西算"计谋加持，AIDC（东说念主工智能数据中心）成为数字经济中枢基建，行业景气度赓续攀升。

01大厂订单密集落地，AIDC 再升温

2025 年 Q2 曾因英伟达 H20 芯片段供导致国内多个 AIDC 方法延期，而 H200 芯片的从头供货，为国内 AIDC 需求的开释按下"加快键"。与此同期，国产 AI 芯片企业的大范围上市带来有余现款流，为国产 AI 芯片的研发扩产提供坚实复古。

跟着中国头部科技企业尽力跟上好意思国竞争敌手的方法，字节高出绸缪来岁扩大其在东说念主工智能界限的进入。报说念称，字节高出绸缪来岁增多成本开销，进一步开垦东说念主工智能基础设施。2026 年景本开支拟达到约 1600 亿元东说念主民币，高于 2025 年约 1500 亿元东说念主民币的进入。字节的 AI 芯片预算约为 850 亿元东说念主民币，并一经下了 2 万颗 H200 的测试单。若获准采购更多先进芯片，字节可能会大幅增多成本开支。

另外，阿里已明确将 AI 动作将来优先级标的之一，绸缪在将来三年内进入突出 3800 亿元东说念主民币用于工夫研发和基础设施，并有望上移该方针。

此外，密集的招中标方法，直不雅反馈了 AIDC 从科技界限向传统行业渗入的普通需求。

领先是备受关心的中国挪动 2025 年至 2026 年（一年期）东说念主工智能通用计较开垦（推理型）招引采购方法终于落下帷幕。本次集采共分为两轮，第一轮采购范围为 7058 台，随后的补充采购范围约为 441 台。两次采购需求称心期均为 1 年，也即是说，2025 年至 2026 年中国挪动共计采购推理型 AI 劳动器 7499 台。2026 年 1 月公示补充采购中标完结，昆仑工夫等企业分食 441 台东说念主工智能通用计较开垦订单。而本次补采共分为 2 个标包。其中标包 1 为 CANN 生态开垦，标包 2 为类 CUDA 生态开垦。

传统行业的智能化转型通常催生 AIDC 需求。2026 年 1 月，阿里云以 185.6 万元中标中粮集团 AI 基础平台二标段，聚焦智能问数与智能体平台搭建，为企业业务智能化升级提供复古，标记着 AIDC 需求已冉冉渗入至传统产业界限。

02黄仁勋"五层蛋糕"表面

近期，英伟达 CEO 黄仁勋在达沃斯论坛提倡 AI 基础设施"五层蛋糕"结构，从底层到顶层法式为：能源层（AI 的"氧气"，含电网、新能源、储能）、芯片与计较层（GPU 等中枢硬件，英伟达主场）、云数据中心层（算力租借载体）、AI 模子层（大模子赛说念）、愚弄层（创造经济价值的中枢场景）。

第一层：能源层

动作 AI 产业的"氧气"，是蛋糕的底层基础，涵盖电网、新能源、储能等设施，为 AIDC 及各类计较开垦提供融会能源。AI 计较的雄伟算力需求带来海量能源耗尽，因此能源的融会供应与成本为止成为 AI 产业发展的要道前提。

第二层：芯片与计较系统层

这层是 AI 算力的中枢载体，特等于蛋糕的第二层，以 GPU、CPU 等芯片为中枢"引擎"，搭配联系计较硬件与加快器，是达成高效计较的中枢纪律。英伟达等芯片厂商在此层具有首要塞位。

第三层：基础设施层

包括数据中心、收集架构、存储系统、云劳动等，特等于蛋糕的第三层。这一层的作用是整合能源与芯片资源，构建成偶然对外提供智能算力的"工场"，负责算力的整合、迁移与劳动输出，是一语气算力与现实愚弄的要道桥梁。基础设施层是 AI 从算力弯曲为现实智能愚弄的要道纪律，需要刚劲的软件和硬件援手。

第四层：AI 模子层

AI 的"大脑"处所，特等于蛋糕的第四层，涵盖妄言语模子、多模态模子、垂直行业模子等，是达成智能推理、决策与生成身手的中枢。模子层的研发创新是 AI 工夫迭代的要道能源，不同界限的模子针对特定任务和场景优化，不错称心各类化愚弄需求。

第五层：愚弄层

蛋糕的顶层，是 AI 工夫弯曲为买卖价值的最终纪律，掩饰自动驾驶、智能制造、医疗会诊、金融风控、西席文娱等各类行业场景。通过将 AI 模子与具体业务深度会通，造成智能化惩办决策，为社会经济创造现实价值。

值得细心的是，现时大量成本聚焦于模子层，但信得过的经济价值最终源于愚弄层，而底层的能源与基建则是所有这个词生态体系的根基，幸运飞艇这一逻辑也为 AIDC 的发展旅途提供了明确换取。

同期，AIDC 高功率密度的特质，对电力供给、散热系统等提倡了严苛条款，凯旋推动能源、基建界限的工夫升级与东说念主才需求。其中，契合"五层蛋糕"底层能源层需求的"新式水电工东说念主"成为行业香饽饽——这并非传统意旨上的水电工种，而是指掌执高压直流供电、液冷系统运维、储能开垦调试的复合型基建东说念主才，以及电力配套、变电站开垦等界限的专科东说念主员，他们将成为 AI 基建落地的要道复古力量。

03AIDC 产业链生态多界限受益

AIDC 行业的高景气度，本体是"算力刚需 + 工夫立异"的共振完结，其爆发式增长不仅带动中枢纪律发展，更辐照全产业链多个细分界限，造成协同受益的产业生态。

（一）电源系统：高压化、直流化转型成主流

模仿汽车行业已有的工夫趋势，英伟达在 2025 年台北海外电脑展（Computex 2025）上推出了 800V 直流（800-VDC）供电架构，旨在高效复古下一代 AI 工场计较机架所需的兆瓦级电力需求。同期，英伟达 GB200 劳动器已将 BBU（电板备份单位）动作标配。BBU 依托锂电板达成高能量密度、高倍率的电力供应，可在一霎大功率放电场景下保持供电融会。相较于传统 UPS，BBU 在活泼性、迁移效果、使用寿命上均具备权臣上风，且故障影响范围更小。

（二）液冷系统：算力密度飙升催生渗入率普及

AI 劳动器搭载的 GPU、ASIC 芯片功耗大幅攀升，以 NVIDIA GB200/GB300 NVL72 系统为例，其单柜热设想功耗 ( TDP ) 高达 130kW-140kW，远超传统气冷系统的散热处理极限。

液冷工夫渗入率的赓续普及，凯旋带动冷却模块、热交换系统及外围零部件的商场需求膨大。冷水板 ( Cold Plate ) 动作斗争式热交换的中枢元件，中枢供应商包括 Cooler Master（酷冷至尊）、AVC（奇鋐科技）、BOYD 与 Auras（双鸿科技）；其中除 BOYD 外，其余三家企业均已在东南亚地区扩建液冷产能，以匹配好意思系 CSP 客户的高强度采购需求。

（三）功率半导体与配套界限：SiC 与 GaN 造成互补适配

在 AI 劳动器电源愚弄场景中，第三代半导体碳化硅（SiC）与氮化镓（GaN）展现出权臣的工夫互补性。碳化硅领有更低的导通电阻（RDS ( on ) ）和更融会的温度特质，具备优异的高电压、高温使命身手，在硬开关、软开关拓扑中均能达成性能优化，尤其适配 AC-DC 迁移级的功率因数纠正（PFC）愚弄。氮化镓则凭借零反向复原电荷（Qrr）达成超低开关损耗，搭配极低的输出电容电荷（Qoss）可助力达成零电压开关（ZVS）；其高开关频率的工夫特质更适配高密度 CRPS 愚弄，在 DC-DC 迁移级的 LLC 迁移器中弘扬尤为隆起。

（四）光伏：绿色算力驱动能源协同

人人 AIDC 算力需求呈指数级增长，预测到 2030 年，人人数据中心耗电量将较现时达成 4-5 倍增长，中国、欧洲商场的绿色数据中心将冉冉占据区域商场主导地位。

AIDC 对电力的海量需求，推动绿色能源与算力基础设施的深度会通，这与我国 "东数西算" 工程中西部能源基地的布局高度契合。光伏动作主流清洁电源，其直流供电工夫可凯旋复用于 AIDC 供电体系，阳光电源等企业有望受益。

（五）光模块：1.6T 进入商用导入期

2025 年以来，800G 光模块需求赓续放量，1.6T 居品端庄进入商用导入期，光模块行业从此前的速度竞赛全面转向效果竞争。

从 2025 年年度事迹预报来看，天孚通讯、剑桥科技等国内光模块龙头企业交出高增长答卷，归母净利润同比增幅均超 40%，直不雅印证了 AI 算力基础设施需求激增带来的行业高景气。

光模块行业新周期已全面开启，工夫迭代与供需博弈成为行业发展中枢干线：800G 居品出货量同比翻倍至近 2000 万只，1.6T 居品迎来商用元年，头部厂商正加快产能卡位与中枢工夫攻坚；但光芯片供应缺口仍未得到缓解，供应链掌控力成为企业中枢竞争壁垒。

（六）国产 AI 算力卡：万卡级出货企业批量暴露

当今，国产 AI 芯片已造成多元化竞争样式，涵盖华为昇腾、海光、寒武纪等十余个品牌，至少九家企业的出货量或订单量破损万卡级别，既包括背靠科技大厂的华为昇腾、海光、也涵盖寒武纪、沐曦、摩尔线程、燧原科技等上市及拟上市企业，致使包括曦望（Sunrise）、清微智能等仍处于创业阶段的非上市公司。

国产 AI 推理芯片的单价区间在 3 万 -20 万元不等，万卡级出货量标记着其性能、融会性和总领有成本已获取商场认同，行业正从"工夫研发"阶段迈入"范围化请托考证"阶段。2026 年跟着代工产能的普及，国产推理芯片出货量有望迎来爆发式增长，竞争焦点也将冉冉 AIDC 的基建身手。

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AIDC 行业的高景气，本体是 "算力刚需 + 工夫立异" 双重身分共振的完结。从需求端的订单落地到供给端的国产化，从中枢芯片到配套基建，全产业链均贮蓄着丰富的投资与发展机遇。

关于中国而言，虽在能源天禀与算力基建界限具备先天上风，但在高端芯片研发与中枢工夫原开创新上仍需达成要道破损。值得细心的是，AI 产业的终极赢家，从来不是某个单一国度，而是偶然买通全栈工夫、达成产业协同股东、全民拥抱工夫变革的产业体系。正如黄仁勋所言："别把 AI 简化成 ChatGPT vs. DeepSeek，要看整座蛋糕。"

这场 AI 期间的"新工业立异"，才刚刚运行。